|李芳达量化投资优势日当地水增强基金赤小胜是大胜

经过50多年的发展,量化投资在海外已经成为非常主流的投资战略,管理着超过2万亿美元的规模,涌现出索罗斯、西蒙斯等传奇人物和众多量化对冲基金巨头。

最近,李方达基金计量投资部研究员、投资经理助理吕明达、李方达基金计量投资部研究员黄浩东远征李方达投资交流会、对a股的投资发展情况、指数增强基金投资战略等都做了详细说明。裘明达和黄浩东表示,虽然国内量化投资起步较晚,但在a股上市公司数量大幅增加的情况下,用量化的方法进行量化投资具有很好的优势。其中,指数增强基金由于“指数基金主动基金”的特点,有望为投资者获得超额收益,积少成多。

量化投资扩大交易的“能力圈”。

量化投资是利用数学、统计学、计量经济学等方法,从大量数据中寻找能带来超额收益的“大概率”战略,并严格按照这些战略构建的量化模型指导投资。(阿尔伯特爱因斯坦,Northern Exposure,科学)国内量化投资开始晚了,但关注度逐年增加,量化基金的规模总体呈上升趋势。据Wind数据显示,到2020年为止,市场上公开募集的量化基金数量已经达到300多只,突破了1500亿韩元。

裘明达表示,量化投资在国内的背景很大,这就是股市发展。20年来,a股从800多家上市公司增加到目前的4000多家上市公司,增加了4倍。基金经理能够充分有效地跟踪和理解的公司数量一般在30至50家左右,经常投资擅长的领域,尽可能少地接触不熟悉的股票,这就是“能力权”的概念。量化投资是通过计算机和模型系统跟踪和覆盖全市长/市场4000多家上市公司的投资幅度非常重要的优势。

作为国内资产管理行业最早进行指数量化的公司之一,易方达基金从2009年开始组建量化投资团队,2012年发行了易方达300量化增强基金,进入量化增强指数投资领域。黄浩东认为,李方达基金的量化投资有三大优点。一个是团队规模大,团队成员背景好,互补。其次,作为国内最早开始实践量化投资的基金公司之一,迄今已积累了数十年以上的量化投资研究,具有丰富的历史经验。三、李方达量化QR平台从2012年开始自主开发,至今形成了集要素编辑、要素分析、组合模拟回溯测试、组合优化、组合指导交易、组合归因分析等功能齐全的企业级量化研究平台,走在国内基金公司前列。

指数增强敌小胜是大胜

近年来,指数增强类产品受到越来越多投资者的喜爱,据Wind数据显示,截至2月1日,李方达旗下第一家指数增强基金3354李方达上海300量化增强近一年来为39.53%,成立以来为248.15%。

裘明达表示,指数基金是追踪指数收益的被动基金,指数增强基金以追踪目标指数为目标,努力获得超额收益,既有指数基金的特点,也有主动基金的特点。因此,指数增强基金主要适合于看好基准指数本身但不满足于获得指数收益率的投资者购买。简而言之,指数增强基金趋势总体上相当于基准指数,但希望指数上涨时基金能再涨一点,指数下跌时能少跌一点。用一个形象概括的话,被称为“小胜是大胜”。“裘明达说。

对于指数增强基金的投资战略,黄浩东建议投资者“买入并长期持有”。因为指数提升产品的收益来自两个方面,一部分是指数本身的收益,一部分是超过指数的超额收益。在市长/市场上行阶段,指数提升产品不仅可以获得指数本身的收益,还可以获得超额收益。在市长/市场下行阶段,确实会有撤资风险,但超额收益可以适当弥补部分风险。“对于大多数机民来说,判断市场的短期上下,即市长/市场选择的时间是非常困难的,因此我们不建议在短期选择时进行买卖点判断。特别是对市场经验不多的投资者,我们建议通过长期持有指数增强产品或增强投资指数来实现自己的投资目标。黄浩东说。

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