|银行金融价格战争开始了“零比率”想要什么

作者:丹绍

有分析认为,理财产品费率总体下降的空间不大。

最近银行业又开始了一场“价格战”。记者今年以来,包括肖像银行、华夏银行、光大银行在内的多家银行及理财子公司下调了相关产品的比例,部分降至0元,进一步转移了投资者。

银行业并不是第一次降低生产比率,去年权益类公募基金冷的时候,也有很多银行打折基金代理销售比率。接受记者采访时,理财产品费率下调、基金代理费率打折等初衷不变,可以看作是银行应对当前市长/市场环境的举措,吸引更多投资者、扩大理财规模、抢占市长/市场份额的营销手段。

但是需要注意的是,银行理财产品费率下调并不意味着银行完全“零收费”。除一般管理费、销售服务费外,银行理财产品还包括委托费、加入费、汇兑费、超额管理费等。银行通常根据市长/市场情况进行调整,投资者可以通过查询产品说明书来知道。

部分理财产品费率下调

进入2022年后,很多银行和理财子公司为了吸引顾客,相继推出了产品率打折活动,主要涉及销售费、管理费等。

例如,2月24日,肖像银行官网产品公告板上发布了两个比例优惠公告。分别于新银理财安影高建月5日发布了理财产品成本阶段性折扣公告和关于交银理财稳定永惠利的6个月2次理财产品销售手续费及固定管理费折扣公告。根据公告,上述两种理财产品的固定管理费和销售服务费率都比以前打了五折。

除了这两种理财产品外,记者还发现,进行代理销售的兴银理财兴业银行等多种理财产品的收费也有所下降。但是下降幅度最大的是属于理财子公司招聘理财的相关产品,部分比例降至0。

例如,如果银行理财招募作为新战略的第二季混合式理财计划的销售费用因此下降到0.5%/每年0,则适用2022年2月25日至4月1日的优惠期。银行理财募集和李阳丰允在一年内开设3次提高的固定收益类理财计划的投资管理费在此之前降低了0.2%/年零,优惠期为2022年2月19日至5月31日。

行业销售费用下降到0的是银行理财以上的产品。华夏银行也宣布,从1月25日起,将调整华夏理财现金管理类理财产品3号A部、B份额销售手续费率,将A份额销售手续费、B份额销售手续费调整为0.3%/年0。日照银行最近表示,该银行计划对3个指定理财产品的第二个投资周期的销售费、管理费给予阶段性优惠。打折后的销售率、管理率均为0。

越来越多的银行降低了相关费率,主要受市长/市场竞争的影响。融融360数字科技研究院分析师刘恩平分析说,进入今年以来,理财产品整体业绩不佳,加上股市低迷,部分构成的权益类资产的理财产品净值阶段性下降,个别理财产品大幅下跌,甚至出现了初期净值现象,给投资者带来了负面影响。降低产品费率,投资者可以轻松获得业绩比较标准,是阶段性促销,有利于消费者的行为,既可以留住老客户,又可以吸引新客户,扩大理财规模。

金融首席研究员董熙也表示,去年银行理财市场的存续余额为29万亿韩元,增长了12%左右,规模比较大,盈利能力较高,为投资者提供的收益接近万亿韩元,具备了降低比率的基础。另一方面,降低生产率是让利的一种方式,银行理财市场比股市更稳健,更能反映普惠金融的方向。

费率下行空间有限

综合各种理财产品说明书来看,投资者购买一个理财产品的费用往往包括识别/申购费、汇兑费、销售服务费、固定管理费、管理费、超额管理费等。记者注意到,此次金融机构下调的费率不仅包括销售服务费和固定管理费等一般费用,还包括流动管理费和拘留费用等。

例如,招银理财的一款产品采取了免除变动管理费的措施,根据公告,从2月16日起截止了理财计划到期日,招银预定日期为3个月,没有对持有固定收益类理财征收变动管理费。

这意味着,产品到期后,超过业绩比较标准的部分收益将归投资者所有。

另外,光大理财还调整了相关商品的回购费用。公告称,该公司从2月14日(含)至12月20日(含)开展太阳金2号(EB1888)理财产品回购优惠活动,在不活动期间,持有期不到360天,偿还率为0.50%。活动期间,持有时间不到360天,偿还率打折50%,降至0.25%。

从业内人士的角度来看,这一方面反映了目前银行理财(包括子公司)各比例总体呈下降趋势,未来越来越多的银行以降低比例的方式竞争的趋势。

易观高级分析师苏西楼表示,这主要受三个因素的影响。首先是宏观环境水平。近年来,资金面呈现出缓和的态势,理财收益下降,对比率造成了一定的压力。第二,从市长/市场竞争的角度来看,随着银行理财子公司的陆续成立,“新规制”的影响加剧,理财市长/市场供给侧竞争加剧。另外,在产品发行水平上,随着理财产品向纯化化的转变,纯产品的发行量和存续规模不断上升,规模效应也可能导致一定的费率。

但是也有观点认为,理财产品费率总体下降的空间不大。招商证券银行业首席分析师吴志明分析说,与海外市场平均0.5%左右的比例水平相比,目前国内部分理财产品的管理费比例有点高,但实际上理财产品的整体比例水平相对较低。

“今后这部分管理费比例高的产品可能有下降的空间。尤其是最近,整个股市处于回调状态,客户收益不高或处于亏损状态,需要降低管理费比例来促进这种银行理财产品的销售,整体下跌是有限的。廖志明说。

但是也要注意,将理财产品的比例降低到0不是“零收费”。毕竟理财产品成本的种类比较多,不同的理财产品有不同的价格策略,单一比例的下降并不意味着比例的全面降低,部分银行理财产品比例的调整有保留期等前提条件。对投资者来说,可以一次查看一份产品说明书,避免“消失队”。

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