_新型银行理财逐渐进入佳境

本报记者郭子源

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受到广泛关注的银行理财市场实现了稳步增长、深化改革和服务实体经济发展。

8月19日银行业理财登记管理中心发布的《中国银行业理财市场半年报告(2022年上)》(以下简称《报告》)显示,银行理财上半年累计为投资者创造了4172亿韩元的收益。截至2022年6月末,理财产品的存续规模为29.15万亿元人民币,同比增长12.98%,投资者数量为9145.4万个,同比增长49%。

与此同时,理财产品服务实体经济的质量效应不断提高。根据新规定,目前保本理财产品已成为英,纯有形理财产品大幅增加,占95.09%。截至2022年6月末,银行理财产品支持实体经济资金规模约为25万亿韩元,同业理财多层叠加大幅减少。

投资者人数同比增长了49%

今年上半年,银行理财产品净值出现剧烈波动,或一度遭到“破净”,但投资者人数没有减少。根据《报告》的数据,截至2022年6月底,拥有理财产品的投资者为9145.4万个,同比增长49%。

值得注意的是,在投资者结构上,个人投资者仍然占绝对比重,但机构投资者的比例也上升了。截至2022年6月底,个人投资者人数为9061.68万人,占99.08%,机构投资者人数为83.72万人,占0.92%,比上年末的0.77%上升了0.15个百分点。

“产品更丰富,服务更专业,这些因素使理财产品对投资者有吸引力。”金融首席研究员董希宇招聘表示,预计每年理财市长/市场规模将突破30万亿韩元,投资者将超过1亿个。

董熙浩表示,一方面,养老金理财产品试点扩大到“10地10家机构”,目前收到超过600亿韩元的订阅,受到投资者的强烈响应。同时,理财市场积极推进绿色发展、疫情防控、乡村振兴、共同繁荣、公益慈善等产品主题创新,为投资者提供了更多选择。

总的来说,稳健的投资收益也有助于抓住投资者。根据《报告》的数据,今年上半年银行理财产品累计为投资者创造了4172亿韩元的收益,比去年同期增加了34亿韩元。

随着绝大多数银行理财产品的整顿完成,投资者今年以来首次明显感受到产品净值的波动,尤其是今年3月,受到国内外权益市场短期大幅调整的影响,部分理财产品出现亏损,甚至净值也有所下降。

市场上存在无法控制的因素,产品净值大幅波动,投资者的风险偏好下降。截至2022年6月底,持有第一(低)和第二(低)风险产品的投资者总比例超过90%,其中持有第一(低)风险产品的投资者比例比年初增加了4.94个百分点。

“面对内外的各种不确定性,金融市场波动加剧,需要确信的是,银行理财经过短暂的回调后,要继续稳步前进并不容易。”董喜浩说,银行和理财公司从客户的需求出发,根据市长/市场变化及时积极调整产品和投资风格,最近一些理财产品提前停止运营。“接下来,在低波动、高收益资产相对不足的情况下,如何保持安全、盈利和流动性的动态平衡将是一个长期的挑战。”

净值产品占95.09%

2022年是新的管制过渡期正式结束后的第一年。“上半年,理财业务不断深化,本理财产品已经清算完毕,净值型理财产品大幅增加。”银行业理财登记管理中心董事长表示,截至2022年6月末,理财产品的存续规模为29.15万亿韩元,同比增长12.98%。净值型理财产品的存续规模为27.72万亿韩元,占95.09%,比去年同期增加了16.06个百分点。

“就农银理财而言,目前母银行委托管理的预期收益型老产品已压在1600亿韩元左右,保本产品已全部归零。”农银理财总裁单兵表示,截至2022年7月末,农银理财产品时的总规模为21333亿韩元,其中净值型产品已突破2万亿韩元。

得益于顺化转换,银行理财产品的结构不断优化。具体来说,长期理财产品的比重逐渐上升,公募理财产品成为绝对主力,固定收益类理财产品的规模和比重呈上升趋势。2022年6月,全市场新上市的封闭式产品加权平均期限为443天,同比增长57.65%。关闭一年以上的产品的存续馀额为71.15%,比去年同期上升了23个百分点,比年初上升了8个百分点,其中过期1 ~ 2年的产品很多。

银行理财深化改革的另一个表现是新型金融机构理财公司取得了稳步发展。理财公司在新规的指导下是重要的制度创新,具体可分为两类。一家是商业银行理财子公司,另一家是经监管批准成立的其他非银行金融机构,如中外合资理财公司等。例如,银行理财的本质是“委托、代客理财”,所以银行没有承担投资风险。以前的“保本理财”混淆了资产管理商品和存款的界限,金融风险不断累积。为了解决这个问题,监管部门要求银行的理财业务与信用、自营交易、证券投行等业务分开,通过“自营、自营盈余”的独立法人进行运营。这就是商业银行理财子公司。

“上半年有5家理财公司批准开业.”成家军表示,截至2022年6月末,已有29家理财公司获得成立许可,其中27家被批准开业,理财公司存续商品的存续规模为19.14万亿韩元,同比增长91.21%,占65.66%。

“随着理财公司改革的不断推进,专业化格局日益突出。”中国银保监会创新部副主任刘志富说,新法规出台后,在监管部门的政策引导和市长/市场机构的共同努力下,银行理财行业通过化解金融风险的有力而有序的防范,取得了本院、结构优化、质量提高等良好的改革效果。

除了理财公司改革外,上半年农村金融机构的5652只新产品在全市场的新产品比重达37.30%,这一点引人关注。“近年来,监管部门建议严格关闭理财公司入口,不放松标准,坚持推进理财公司的布局工作,接着积极研究“中小银行设立理财公司优化”模式路径,以更好地满足中小银行发展理财业务的强烈愿望。董希茂说。

支援实体经济约为25万亿韩元

“目前银行理财产业进入了高质量发展的新阶段.”维和部表示,理财产品以多种方式满足实体经济的融资需求,同业理财、多层重叠大幅减少。截至2022年6月末,理财产品通过投资债券、非标准化债券、未上市企业股权等资产,支持实物经济资金规模约为25万亿韩元。

具体来说,银行理财市场正在积极推进产品主题创新。上半年,市场累计发行了农村振兴、公益慈善等社会责任主题的56只理财产品,筹集了超过160亿韩元的资金。发行了43只ESG(环境、社会、治理)主题理财产品,总募集资金超过200亿韩元。截至2022年6月末,银行理财资金超过绿色债券规模2500亿韩元,疫情防控、乡村振兴、扶贫等专业债券规模超过1500亿韩元,为中小企业发展提供的资金支持超过3万亿韩元。

记者从工银理财了解到,进入今年以来,以绿色金融、支持制造业高质量发展、服务国家重点地区战略为重要出发点和立足点,努力为实体企业提供全链、一体化的综合金融服务。2022年上半年,该公司进行了超过8100亿韩元的新投资,理财资产投资规模保持在2万亿韩元以上。截至2022年6月末,工银理财绿色资产投资余额接近6300亿韩元,制造业投资规模超过1800亿韩元。

为了提高服务实体经济的能力,银行理财的投资结构也将进一步优化。据《报告》数据显示,截至2022年6月末,理财产品投资资产共计31.81万亿韩元,同比增长10.99%。其中,产品资产配置以固定收益类为主,债券类、非标准化债券类资产、股权类资产余额分别为21.58万亿韩元、2.27万亿韩元、1.02万亿韩元,占总投资资产的67.84%、7.14%和3.21%。

在满足投资者多种多样的养老金需求方面,银行理财也发挥着日益重要的作用。”养老金理财试点工作进展顺利,取得了良好效果.”成家军说,为贯彻党中央、国务院关于发展多层次、多支柱养老保险体系的重要决策部署,2022年2月,在前期养老理财试点的基础上,监管部门将试点范围从“四地四机构”扩大到“十地十机构”。截至2022年6月末,27只养老金理财产品销售顺利,23.1万名投资者累计订阅600亿韩元以上。

“下半年,银保监会将继续坚持不懈的业务总协调,继续加强理财业务的日常监督和风险预防和控制,促进理财业务合规、健康发展。”维和部表示,继续推进理财公司,加强专业化能力建设,忠实履行委托管理责任,不断提高服务实体的经济质量。

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